אין איחוד בין ויאגרה לבוטוקס: פייזר ויתרה על אלרגן

עסקת המאה בענף התרופות העולמי ירדה אתמול לטמיון: ענקית התרופות פייזר, יצרנית הוויאגרה, הודיעה כי היא נסוגה מהסכמותיה לרכוש את חברת אלרגן, יצרנית זריקת הבוטוקס, בתמורה ל־160 מיליארד דולר. הסיבה: חקיקה חדשה בארה"ב שנועדה לטרפד את ההתחמקות ממס שהתכוונה פייזר לבצע במסגרת העסקה.

על פי הסכם הרכישה בין פייזר לאלרגן, החברה הממוזגת תכננה לקבוע את מקום מושבה באירלנד, שם רשומה כיום אלרגן. מהלך שכזה היה אמור להפחית בצורה משמעותית את הוצאות המס של החברה הממוזגת בזכות מס החברות הנמוך שגובה אירלנד בהשוואה למס הגבוה בארה"ב.

בשנים האחרונות עמד נשיא ארה"ב, ברק אובמה, תחת ביקורת נוקבת מבית בשל אי־יכולתו של הממשל למנוע מחברות מקומיות לרשום את בסיסן במדינות ששיעורי המס בהן נמוכים. מוקדם יותר השבוע חשף משרד האוצר האמריקאי תוכנית אגרסיבית שבה תהיה לו שליטה על עסקאות שבמסגרתן נרשמת החברה הרוכשת בבסיס מס מחוץ לארה"ב.

במסגרת זאת הוכנסו שני שינויים לחוק: כדי ליהנות מהטבות מס על המיזוג להסתיים בכך שלפחות 20% מבעלי המניות בחברה הממוזגת יהיו רשומים מחוץ לארה"ב; סתימת פרצת מס, שבמסגרתה מתחמקים מתשלום מס בתשלומי ריבית של חברה בת בארה"ב לחברה האם שרשומה מחוץ לארה"ב במקום חלוקת דיבידנדים מהחברה הבת לחברה האם, שממומסים במלואם. פייזר תכננה בכך לחמוק מתשלום מסים של למעלה מ־128 מיליארד דולר.

פייזר תיאלץ לשלם לאלרגן 150 מיליון דולר כדמי ביטול. פייזר התכוונה לחקות את המעשה שביצעה לפני 3 שנים אקטביס האמריקאית כשמיזגה לתוכה את אלרגן, תוך שהיא לוקחת עליה את שמה. לאחר פרסום תוכנית הממשל נפלה מניית אלרגן ביום שלישי ב־15% בניו־יורק בעקבות ההערכות שפייזר תבטל את ההסכם.

לביטול לא צפויה להיות השלכה על העסקה שמקדמת טבע לרכישת חטיבת התרופות הגנריות של אלרגן (אקטוויס גנריקה) בתמורה לכ־40.5 מיליון דולר. מטבע נמסר: "אנו ממוקדים בהשלמת רכישת אקטוויס גנריקה ומאמינים שהודעת משרד האוצר האמריקאי לא תביא להשפעה של ממש".