מהפכת הפנסיה: איך היא תשפיע עליכם
המפץ הגדול בשוק הפנסיה ייצא לדרך בנובמבר • מי הן שתי קרנות ברירת המחדל שנבחרו לחוסכים שהמעסיק לא בחר להם קרנות? כמה תחסכו אם תעברו אליהן? איך עוברים אליהן מהקרן הנוכחית שלכם? • מדריך
שבוע נפל דבר בשוק הפנסיה. לראשונה הוגדרו שתי קרנות פנסיה, שזכו במכרז משרד האוצר, כקרנות ברירת מחדל לחוסכים שהמעסיק לא בחר להם חיסכון פנסיוני. שתי הקרנות הציעו דמי ניהול נמוכים במיוחד, והמהלך צפוי לשנות את מראה פניו של שוק הפנסיה כולו. ריכזנו בשבילכם מבחר שאלות ותשובות על מה שכונה "המפץ הגדול של שוק הפנסיה".
מהי קרן ברירת מחדל?
קרן פנסיה שנבחרה במכרז שקיים האוצר לשמש ברירת מחדל לעובדים שנמנעים מלבחור קרן פנסיה בעת הצטרפותם למקום עבודה חדש, ושהמעסיק שלהם לא התקשר בהסכם עם חברה מנהלת של קרן פנסיה אחרת. מ־1 בנובמבר יצורפו עובדים אלה אוטומטית לאחת משתי הקרנות שנבחרו.
מיהן הקרנות שנבחרו?
קרנות הפנסיה של בתי ההשקעות מיטב דש והלמן־אלדובי. הן נבחרו לשנתיים, כך שכל עמית שיצטרף אליהן בתקופה זו ייהנה מהטבה גדולה בדמי הניהול ל־10 שנים. בתום התקופה יתקיים הליך לקביעת קרנות חדשות.
מה היתרון שלהן?
המכרז שקיים האוצר שם דגש על דמי הניהול שגובות קרנות הפנסיה. קרנות ברירת המחדל הנבחרות יגבו מכל עמית שיצטרף אליהן דמי ניהול הרבה יותר נמוכים מדמי הניהול המרביים שקרן פנסיה רשאית לגבות. קרן הפנסיה של מיטב דש תגבה דמי ניהול של 1.31% מההפקדות החודשיות, 0.01% מהצבירה בקרן. דמי הניהול שתגבה קרן הפנסיה של הלמן־אלדובי יעמדו על 1.49% מההפקדות החודשיות, 0.001% מהצבירה בקרן. לשם השוואה, דמי הניהול המרביים שמותר לגבות עומדים על 0.5% מהנכסים שנצברו ו־6% מההפקדות החודשיות. על פי ההערכות, כ־750 אלף עובדים משלמים את דמי הניהול הללו.
איך ישפיע השינוי על החיסכון שלי בקרן הפנסיה?
לדמי הניהול שגובה קרן הפנסיה משמעות מכרעת על גובה הקצבה שיקבל החוסך בגיל הפרישה. על פי הערכות, גביית דמי הניהול המרביים "אוכלת" 25%־33% מהחיסכון הנצבר לגיל פרישה. בדיקה שביצע עבור "ממון" יועץ האקטואריה אבי עייש העלתה, כי עובד בן 30 שמקבל שכר ממוצע ומשלם את דמי הניהול המרביים יוכל לחסוך כ־250 אלף שקל אם יעבור לאחת הקרנות החדשות. חיסכון זה מתורגם לתוספת של כ־1,200 שקל לקצבה החודשית שיקבל מקרן הפנסיה בגיל הפרישה.
אם אני חוסך כיום לקרן פנסיה אחרת, אני יכול לעבור לקרן החדשה?
כל עובד שירצה, יוכל לעבור לקרנות החדשות. כחלק משינויי חקיקה שבוצעו בשנים האחרונות עברה זכות הבחירה במוצר הפנסיוני לידי העובד, והוא יכול לפנות לאחת הקרנות שנבחרו ולחתום על טופס הצטרפות ישיר אליהן. אפשר, כמובן, לנייד את כספי החיסכון הקיים לקרן החדשה בלי שהדבר יהיה כרוך בתשלום קנס או בפגיעה בזכויות.
אני עובד בחברה שיש לה הסכם עם אחת מחברות הביטוח. גם אני יכול לעבור?
כן. אם דמי הניהול שאתה משלם גבוהים משמעותית מאלה של הקרנות החדשות, תוכל לעבור אליהן. למעסיק, או לסוכן מטעמו, אסור למנוע מהעובד לעבור לקרן הפנסיה החדשה ואסור להם להציב תנאים שיקשו על המעבר.
אם לא בחרתי קרן, המעסיק יכול לצרף אותי לקרן אחרת?
כמהלך משלים לקרנות ברירת המחדל קבע האוצר כללים אחידים למעסיקים שיעדיפו לבחור לכל עובדיהם קרן פנסיה שאינה אחת משתי הקרנות שנבחרו. הכללים הללו מבטיחים שבבחירת הקרן יובאו בחשבון רק שיקולים שנוגעים לטובת העובדים.
סוכן ביטוח אמר לי שהקרנות החדשות מסוכנות כי הן קטנות מדי.
הקרנות שנבחרו קטנות לעומת הקרנות הגדולות והמוכרות, אך לפי החוק קרן פנסיה מחויבת לערוך אחת לשנה מאזן אקטוארי ולוודא כי סך הנכסים העומד לרשותה מאפשר לה לעמוד בהתחייבויותיה לעמיתים. יתרה מזאת, לשתי הקרנות שנבחרו יש ביטוח לכיסוי רוב ההתחייבויות שלהן, כך שאין סכנה ליציבותן. בנוסף, אם יתממש תרחיש האוצר והקרנות הללו יגדלו במהירות, הסיכון של גודל הקרן יחלוף מעצמו.
אני בן 30, וחוסך כיום לקרן פנסיה גדולה בדמי ניהול נמוכים שסידר המעסיק שלי. שווה לי לעבור לקרן החדשה?
דמי הניהול הם לא חזות הכל בבחירת קרן הפנסיה. אם הפערים בין דמי הניהול שאתה משלם כיום לאלו שמציעות הקרנות החדשות קטנים, תבדוק את ביצועי הקרן בשנים האחרונות (כמה תשואה הן הניבו על ההשקעות), את איכות השירות שלהן, ובמקרים מסוימים את תקנון הקרן שבו רשומות כל הזכויות של קרן הפנסיה. בדיקה זו מומלצת גם לכל אדם אחר שבוחן את האפשרות לעבור לקרן הפנסיה החדשה.
אני בת 60, לפני פרישה, וחוסכת שנים בקרן שלי. שווה להעביר את הכסף לתקופה כל כך קצרה?
אם הסכום שנצבר בקרן גבוה יחסית, המעבר לקרנות ברירת המחדל עשוי להיות שווה לך הרבה כסף. הסיבה - דמי הניהול שקרנות ברירת המחדל גובות מהצבירה שואפים לאפס. ככל שמספר שנות החיסכון גדול יותר, הצבירה שממנה נגבים דמי הניהול גבוהה יותר. לפיכך, ייתכנו הבדלים ניכרים בסכומים שתשלמי לקרן הפנסיה החדשה לעומת זו שאת חוסכת בה כיום.
אני חוסך כיום בקרן פנסיה ותיקה. לעבור לקרן החדשה?
קרנות ברירת המחדל רלוונטיות לחוסכים בקרנות החדשות, ולא בוותיקות.
האם ניהול ההשקעות בקרנות החדשות יהיה פחות איכותי מאשר בקרנות הקיימות?
שני הגופים שנבחרו לנהל את קרנות ברירת המחדל הם שני בתי השקעות בעלי ניסיון. בדומה ליתר הקרנות המנוהלות בשוק, גם הקרנות החדשות כפופות לפיקוח השוטף של אגף שוק ההון, ביטוח וחיסכון באוצר, ואין חשש שניהול הכספים יהיה באיכות נמוכה. עם זאת, חשוב לדעת שאין הבטחה בעניין התשואות שיניבו הקרנות הנבחרות. כך יכולות הקרנות להיות טובות מהממוצע בשוק, אך גם לפגר אחרי הממוצע. לכן אנחנו ממליצים לבדוק אחת לתקופה את ביצועי הקרן, למשל בדוח השנתי לעמית שנשלח בחודש מארס מדי שנה.
בממוצע של 5 השנים האחרונות, שתי הקרנות הנבחרות הניבו תשואה נמוכה מזו שהשיגו קרנות גדולות ומוכרות יותר. אבל בשוק ההון ידוע שתשואת העבר אינה מנבאת בהכרח את העתיד, והמנהלים הכוכבים מתחלפים מדי שנה.
איפה קיים הבדל בניהול ההשקעות?
קרנות הפנסיה הקטנות שנבחרו, בניגוד לגדולות, מוגבלות כיום באפשרויות ההשקעה. למשל, הקרנות הגדולות יכולות להשקיע גם באפיקים שמחוץ לשוק ההון הקלאסי — נדל"ן, קרנות השקעה פרטיות — שלהם נדרשים סכומי השקעה גדולים. אפיקים אלה יכולים להוסיף לתשואה שלהן מעבר לתשואת השוק. עם זאת, ככל שהקרנות הקטנות יצברו יותר חוסכים ויותר כסף, גם הן יוכלו לגוון את ההשקעות שלהן באפיקים מיוחדים.
לפנייה לכתב/ת 
