עדיקה יוצאת להנפקה

דווקא בשעה שענף האופנה המקומי חווה משבר עמוק, כשבתוך שבוע שתי רשתות אופנה — הוניגמן ויפו־תל אביב — פונות לבית המשפט בבקשות להקפאת הליכים, יש מי שיוצאת לגיוס הון בבורסה: בלילה שבין חמישי לשישי פירסמה קבוצת גולף את טיוטת התשקיף להנפקת החברה הבת שלה, עדיקה. בניגוד למתחרות הוותיקות, המודל של עדיקה, לאופנת נשים, מסמל אולי באופן הטוב ביותר את השינוי בענף, כשהחברה פועלת כמעט ללא חנויות פיזיות (שתיים בלבד), אלא בעיקר באמצעות אתר אינטרנט.

היום צפויים ראשי החברה להתחיל בפגישות עם משקיעים מוסדיים לקראת ההנפקה שבמסגרתה, לפי ההערכות, מקווה החברה לגייס כ־50 מיליון שקל לפי שווי של כ־190 מיליון שקל. עדיקה רשומה בספרי גולף לפי שווי של 99 מיליון שקל בלבד, כך שהשווי המבוקש צפוי להקפיץ את הרווח של גולף על האחזקה שתישאר לה בחברה. הסכום שתגייס עדיקה צפוי לשמש אותה להרחבת הפעילות, כמו הקמת חנויות פיזיות נוספות (החברה צפויה לפתוח חנות בקניון הזהב בראשל"צ אחרי ההנפקה) והרחבת המרכז הלוגיסיטי.

עדיקה הוקמה ב־2011 על ידי דדי שוורצברג ועדי רונן, חברתה הטובה של בר רפאלי ומי שהחברה נקראת על שמה. בינואר 2015 רכשה גולף את החברה ב־40 מיליון שקל ובסוף אותה שנה עזבה אותה רונן, ששימשה כקניינית ראשית ומנהלת תחום האופנה. במסגרת ההנפקה צפוי שוורצברג, שמכהן גם כיום כמנכ"ל החברה, למכור מניות שיקבל על מימוש אופציות שניתנו לו ולקבוצת משקיעים נוספת בעסקת גולף.

מאז הרכישה הפכה עדיקה למפתחת ולמפעילה של פלטפורמות המסחר האינטרנטיות למכירת מותגי גולף השונים. החברה מעסיקה כ־220 עובדים. התשקיף של החברה חושף שבינואר־ספטמבר אשתקד ביקרו באתר 83 אלף לקוחות פעילים (כאלה שרכשו באתר) – גידול של 51% לעומת התקופה המקבילה ב־2016. סל הקניות הממוצע באתר בתקופה זו דווקא ירד ב־3% לכ־220 שקל. לפי תשקיף החברה, היא מכרה יותר ממיליון פריטים בשנה החולפת.

לפי הערכות בתשקיף, צפויה עדיקה לסיים את 2017 עם הכנסות של כ־79.5 מיליון שקל, גידול של 62%. הרווח התפעולי המתואם צפוי לזנק לכ־13 מיליון שקל לעומת מאות אלפי שקלים מעטים ב־2016. שיעור הרווח התפעולי עמד ב־9 החודשים הראשונים של השנה על כ־11%, גבוה בהרבה מהמתחרות המסורתיות. את 9 החודשים סיימה עם הפסד של 2.2 מיליון שקל לעומת הפסד של 4.65 מיליון בתקופה המקבילה ב־2016.