טרנד המזון הבריא גובה מחיר: מניית קראפט־היינץ צנחה ב־27.5%

בזמן שטרנד הבריאות כובש עוד ועוד חברות, בקראפט־היינץ משלמים את המחיר על המשך ייצור המוצרים הפחות בריאים. ביום שישי האחרון נפלה מניית חברת המזון והמשקאות החמישית בגודלה בעולם ב־27.5% בוול סטריט. החברה, תוצאה של מיזוג בין קראפט להיינץ בשנת 2015, מייצרת כמה מהמוצרים המוכרים ביותר בשוק המזון העולמי ובהם מטבלי היינץ (קטשופ, חרדל ומיונז) וכן מחזיקה במותגים אוסקר מאייר, בייגל בייטס וגבינות פילדלפיה.

הטריגר לנפילה החדה היה דוחות מאכזבים לרבעון הרביעי של 2018, שאותם פירסמה בלילה שבין חמישי לשישי. הרווח המתואם של קראפט־היינץ, זה שמחריג הוצאות והכנסות חד־פעמיות, עמד ברבעון הרביעי על 84 סנט למניה, ירידה מ־90 סנט למניה ברבעון המקביל ונמוך מהתחזיות שציפו לרווח מותאם של 94 סנט. ההכנסות אמנם עלו ל־6.89 מיליארד דולר מ־6.84 מיליארד דולר, אך בכל זאת פיספסו את התחזיות שציפו ל־6.94 מיליארד דולר. ההפסד הכולל של החברה (ללא ניכוי הסעיפים החד־פעמיים) עמד על שיא של 12.61 מיליארד דולר, על רקע מחיקת שווי של כ־15.4 מיליארד דולר, כתוצאה ממחיקת ערך מוניטין של חלק מהמותגים המובילים של החברה, ובהם מותגי קראפט ואוסקר מאייר וכן מהפחתת מוניטין על קו הקמעונאות של החברה בקנדה.

החדשות הרעות בקראפט־היינץ התחילו כבר באוקטובר האחרון, אז הודיעה החברה על פתיחת חקירה של רשות ני"ע האמריקאית (SEC) סביב נוהלי החשבונאות של החברה. בסוף השבוע דיווחה החברה כי נאלצה לבצע תיקון בחישוב המלאים של כ־25 מיליון דולר.

בשיחת הוועידה עם המשקיעים חשף סמנכ"ל הכספים של החברה, דיוויד קנופף, כי החברה שוקלת מכירה של חלק מהחטיבות שלה השנה כדי להקטין את מצבת החובות. "בעוד אנחנו מתכננים לקחת צעד אחורה ב־2019, אנחנו נשארים בטוחים שנרשום צמיחה ברווחים החל מ־2020 והלאה, על ידי מינוף המותגים, חיסכון בעלויות ומקסום היכולות שלנו", אמר. כן הודיעה החברה על קיצוץ הדיבידנד הרבעוני.

וורן באפט | צילום: AP

עבור משקיעי קראפט־היינץ מדובר בהיפוך מגמה כאשר רק ב־2017 ניסתה החברה לבצע רכישת ענק נוספת כשהגישה הצעה ליוניליוור המתחרה, שנדחתה על ידי האחרונה.

המפסיד הגדול ביותר כתוצאה מהנפילה בסוף השבוע הוא גורו ההשקעות, וורן באפט, שנחשב לבעל המניות הגדול ביותר בחברה הממוזגת דרך חברת ההשקעות שלו, ברקשייר האת'וויי. שווי האחזקות של באפט בקראפט־היינץ נפל ב־4.3 מיליארד דולר ביום שישי האחרון לכ־11.4 מיליארד דולר.

זו המכה השנייה שחוטף באפט בחודשים האחרונים, כשקדמה לה נפילת מניית אפל שלפי ההערכות היא האחזקה הגדולה ביותר של ברקשייר האת'וויי, בסוף 2018. מאז התאוששה מעט מניית אפל, ומניית ברקשייר האת'וויי איתה. נכון לסוף השבוע מניית ברקשייר נמצאת ברמה דומה לזו שבה התחילה את השנה האזרחית, גם אחרי שירדה ב־1.7% ביום שישי בהשפעת קראפט־היינץ.